Default Risk in Bond and Credit Derivatives Markets

به دلیل کمیاب بودن داده‌های قابل اعتماد، ادبیات موجود در مورد ریسک پیش‌فرض همچنان عدم تعادل بین مشارکت‌های نظری و تجربی را نشان می‌دهد. در نتیجه، تمرکز این کتاب بر روی کار تجربی است. در چارچوب مدل‌سازی مبتنی بر شدت، طیف گسترده‌ای از مشخصات امیدوارکننده با استفاده از داده‌های اوراق قرضه شرکتی آزمایش می‌شود. این کتاب یکی از جامع‌ترین مطالعات تجربی را در این زمینه ارائه می‌کند، از فیلتر کالمن مدل‌های ساختار همبسته تا استفاده از روش کارآمد برآورد لحظه‌ها از مدل‌های ساختار اصطلاحی پویا در یک زمینه ریسک پیش‌فرض. این کتاب با پرکردن شکاف دیگری در تحقیقات تجربی، توجه ویژه‌ای به عوامل شناسایی دارد که می‌توانند حق بیمه مبادله پیش‌فرض اعتبار را توضیح دهند.

Due to the scarcity of reliable data, the existing literature on default risk still displays an imbalance between theoretical and empirical contributions. Consequently, the focus of this book is on empirical work. Within an intensity based modelling framework a broad range of promising specifications is tested using corporate bond data. The book provides one of the most comprehensive empirical studies in the field, from Kalman filtration of affine term structure models to the use of Efficient Method of Moments estimation of dynamic term structure models in a default risky context. Filling another gap in empirical research, the book devotes special attention to the identification factors that can explain credit default swap premia.